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                景順投資:22萬億美元全球主權投資機構正增配中國市場

                日期:2019-07-10來源:標簽:

                      日前,景順投資在官方網站發布2019年全球主權資產管理報告,這是第7年發布這一報告。景順投資對139位主權投資機構的首席投資官、資產類別負責人、高級組合策略師等進行了調研,覆蓋68家主權基金、71家央行。截至2019年3月,調研機構管理資產總額超過22萬億美元。調研顯示,增配中國是主權投資者在經濟周期後期分散風險、增厚收益的選擇。據了解,景順投資為美國資產管理機構,截至2019年5月底,管理資產規模約為1.16萬億美元,其在內地設立了合資基金公司景順長城。


                  顯示五大趨勢


                  據了解,景順投資的調研開始於2019年1月,於2019年3月結束。報告顯示,主權投資者顯示了五大趨勢。首先,經歷了2018年12月的劇烈震蕩,管理主權資產的投資機構最關心的如何在經濟周期後期,在高波動的市場中進行防守、分散組合風險並挖掘新的機會。其次,主權投資者越來越感受到基金規模過大對於投資的限制,越來越致力於尋求更專門化的投資機遇。
                  再次,對於主權投資者來說,環境、社會和治理並不只是口號。主權投資機構對於ESG的理解正在加深。他們關心如何將ESG原則轉換成為組合的收益。ESG原則中,環境原則的重要性正在提升,而社會治理原則則被認為是基礎性的。例如,接受了某主權基金大額認購,今年,貝萊德旗下的“安碩ESG美國行業領導者 ETF”創造了過去15年的ESG ETF最大首發紀錄,截至目前該ETF規模為14.2億美元。

                  再次,主權投資者也在向科技領域傾斜。這既體現在它們的投資標的上,也體現在他們用技術提高組織效率上。最後,央行來說,對於安全和流動性的需求提升。從持有的貨幣看,央行正在從美元和其它傳統意義上的儲備貨幣轉向更分散的貨幣組合。人民幣作為一種新的儲備貨幣受到關註。此外少數央行還在大幅加倉黃金。


                  中國市場吸引力上升


                  報告顯示,不含央行的上述主權投資者2018年平均錄得收益4%,與2017年相比收益率腰斬,2017年主權投資者平均收益9%。
                  相較於前一年,2019年主權投資者的資產配置出現了比較大的調整。這些主權投資者對固定收益資產的配置增加了33%,前一年為30%;同時其對權益資產配置從前一年的33%降至30%。景順調研發現,目前主權投資者對私募股權的配置約占其資產的21%,並且在過去五年中持續增配私募股權類資產。另類資產中,私募股權和房地產是最吸引主權投資者的兩個子板塊。
                  除了增加對另類資產的配置,地區方面,主權投資者選擇增配新興市場尤其是中國以分散風險增厚收益。報告顯示,主權投資者正在拋棄歐洲。因為歐洲政治風險越來越高和經濟放緩日見明顯;與此同時,他們選擇增配新興市場,尤其是中國市場。目前看,這些主權基金認為新興市場中主要經濟主體的投資吸引力遠勝於發達國家市場中可比國家,與2017年相比出現大逆轉。投資者態度轉變最明顯的是中國,其次是巴西和印度。

                  景順投資在報告中指出,全球長期投資者都在向新興市場轉移。其中主權投資者轉向新興市場也給其它采取相同行動的投資者吃了定心丸。

                      (文章來源:中國證券報)